短视频热门教程作为国内知名的内容社区和社交平台之一，快手也在不断讲述新的故事。
在刚刚过去的2023年，快手取得了超出市场预期的成绩。
快手虽然第四季度增速有所放缓，但其营业收入326亿元，同比增长15.1%，前三季度同比增长率分别为19.7%、27.9%、20.8%。
不过，公司全年实现营收1134.7亿元，同比增长20.5%；毛利573.91亿元，同比增长36.2%；毛利率由上年的44.7%提升至50.6%；经调整净利润102.7亿元，同比扭亏为盈，全年营业利润和年度利润双双归正，正式进入盈利阶段快手买推广会影响自然流量么，经调整利润率为9.1%。
快手去年经历了一些变化，其中之一是联合创始人宿华10月辞去董事长职务，程一笑随后兼任CEO和董事长。
这就涉及到市场关注的焦点——电商业绩。这部分业务由程一笑直接管理已有一段时间（2023年11月将由汪建伟控制），被寄予厚望。数据方面，2023年，快手商GMV首次突破万亿规模，达到1.18万亿元。其中，第四季度电商GMV创单季新高，同比增长29.3%至4039亿元，电商月均付费用户数突破1.3亿。
报告中提到，越来越多的电商商家和营销客户选择快手作为长期业务基地，2023年快手商月均活跃商家数将同比增长50%以上，全年营销客户数将同比增长100%以上。
程一笑认为，电商业务还有很大的发展空间。据与会投资者透露，他在财报电话会议上表示，快手商业务仍处于快速发展阶段，未来无论是内容还是货架都会有比较高的增速。他透露，2023年第四季度，快手商城GMV同比增长率超过50%，未来还有继续提升的空间。
电子商务繁荣
快手本质是一个流量生意的平台，2023年总营收1134.7亿元，同比增长20.5%。其中，网络营销服务、直播、其他服务（含电商）营收分别为603.04亿元、390.54亿元、141.12亿元，贡献年营收比重分别为53.1%、34.4%、12.5%。
受电商业务增长的推动，快手其他服务部门营收由2022年的98亿元增长44.7%至141亿元。虽然电商带来的营收占比仍较低，但这部分业务对快手的重要性可见一斑。
去年12月，快手调整规模架构，涉及主站、电商、商业化三个事业部十余条业务线。调整后，快手商事业部拓展至九大运营中心，涵盖珠宝玉石、女装亲子、跨境美妆、消费电子家居、生鲜茶酒健康、男装运动、个护日用、货架招商等板块。
该业务被程一笑视为“快手未来增长的重要引擎之一”。正所谓资源在哪里，重点就在哪里。程一笑在2022年9月亲自接手快手商业务，他坦言直接负责电商业务，体现了快手对这一业务的超级重视，以及对未来的厚望。
他提出“低价好产品、优质内容、贴心服务”是快手的业务方向。快手手电商业务最早可以追溯到2018年下半年，当时快手正式上线直播电商业务。短短几年，2023年，快手商GMV突破万亿，达到1.18万亿元。
数据显示，第四季度快手商GMV保持同比增长29.3%的高位，达4039亿元，带动2023年全年GMV规模突破1.18万亿元，继续拿下电商市场份额。得益于商城等购物场景的不断丰富，以及电商产品和玩法的升级，快手第四季度月均电商买家数再创新高，突破1.3亿。
据了解，去年双11电商大促期间，快手吸引超100万运营人员参与，大促期间品牌商品交易额同比增长155%，其中近2500个品牌实现100%的增长率。
一切都在顺应潮流，抖音、小红书等社区平台将在2023年拼尽全力占领市场份额。程一笑在业绩会上指出，快手将加强与内容的协同，挖掘用户需求，提升购买转化效率。商城为用户日常购物需求提供更确定性的领域，丰富营销场景，提升用户复购。
值得注意的是，快手还针对商城新商家推出阶段性免佣金政策，鼓励新商家入驻，同时着力打造精细化运营商城商品，引入更多适合商城场景的SKU，包括不同品类、不同价位的品牌商品、更多标准品类满足用户多样化购物需求等。
他相信，通过供给的丰富和持续的生态建设，未来购物中心业务一定能够继续超过整体市场的增长，GMV占比也将不断创下新高。
电商是快手商业模式中的双赢甚至多赢，短视频带来的流量优势可以帮助商家去库存，电商则可以为平台带来内流广告等收益。
未来的故事
快手的广告收入由内部和外部两部分组成。内部广告必须在快手内部页面完成，例如直播间、短视频播放页面等；外部广告包括跳转下载应用商店、唤醒第三方APP、用户自定义域名表单提交等。
广告方面，第四季度快手网络营销业务收入创单季度新高快手买推广会影响自然流量么，同比增长20.6%至182.03亿元；全年该板块收入同比增长23%至603亿元，创历史新高。
快手的商业模式与抖音等社区内容平台大致类似，利用短视频吸引并留住用户，通过强用户时长获得可观的流量，再通过广告、电商等手段将流量变现。
用户规模方面，第四季度，快手平均日活跃用户同比增长4.5%至3.83亿，平均月活跃用户同比增长9.4%至7亿。一、二、三季度的增速分别为8.3%和9.4%、8.3%和14.8%、6.4%和9.4%。流量规模效应的形成可以降低市场成本，提高利润。更重要的是，有了巨大的流量反哺，快手用户的消费意愿也进一步提升，从而形成了快手的商业闭环。
但除了核心业务，快手现在需要讲更多的故事。或者说，还有什么方式可以将流量价值转化为收入？
除了电商，商家了解到，近年来快手尝试对蓝领招聘、房产交易、本地生活、短剧等进行赋能和孵化，并进行深度融合，实现跨界合作和业务创新。
这一增长策略本质上是生态赋能策略，通过短视频这一核心流量入口构建多元化商业生态，不仅可以为用户提供更加丰富多元的内容和服务，还能帮助合作伙伴实现业务增长。
但流量变现模式大致类似，我们可以发现快手和其最大竞争对手抖音在短剧、本地生活等多个领域都面临着直接的竞争，在互联网增量增长到达顶峰的趋势下，平台竞争的压力始终存在。
重点布局本地生活服务，不仅贡献GMV，更能满足用户需求，增强用户粘性。
程一笑表示，2023年是快手本地生活业务元年，实现了从0到1的诸多突破。“因为高速增长的供给不断丰富，业务基础设施逐渐成熟，更多用户在快手上建立了实现本地生活消费的心态。”他透露，第四季度本地生活业务日均付费用户数环比增长超过40%。
值得注意的是，在腾讯、抖音的激烈竞争下，快手虽然一定程度上避开了战火，但也面临着激烈的竞争。
从2023年开始，徐徐Baby、冯提莫、张大仙、陈泽等主播相继从斗鱼、哔哩哔哩、虎牙、快手等平台跳槽到抖音，比如陈泽之前是快手直播的头部主播。
另外不得不提的就是AI浪潮下的机遇与压力，夏虫不能谈冰，Sora带来的影响首先在视频，但并不局限于视频。
对于快手自研大模型的研究和应用进展，程一笑回应称，公司2023年启动AI战略后，将稳步推进自研大模型的研发和训练，加速大模型的场景化落地。“继快手130亿、660亿模型之后，我们第四季度重点研发和训练了1750亿规模的语言大模型，取得了满意的置信度评估结果。”他有信心在未来半年内，大模型的综合性能将达到GPT4.0的水平。
多模态方面，快手自研的基于文本的图模型“客图”历经多版本迭代，综合性能已超越Midjourney V5的水平。
“Sora 的成功上线速度比我们预期的要快，证明了技术突破的可行性。我们认为生态是短视频的巨大机会。未来我们会将生成模型与制作人工具结合起来，不断帮助创业者降低创作门槛，提升短视频制作的质量和效率。”
快手，你能讲好这些故事吗？
以下为快手2023年业绩会议实录（节选）：
观众提问：电商商城业务发展的驱动因素有哪些，未来的增长潜力有多大？
管理层：快手商业务仍处于快速发展阶段，无论内容还是总货架，未来都会有比较高的增速，我们会进一步加强与内容的协同，挖掘用户需求，提升购买转化效率。
商城为用户日常购物需求提供了更加确定性的领域，丰富了营销场景，加强了用户的复购欲望。快手商城在第四季度取得了非常好的进展，GMV同比增长超过50%，未来仍有继续提升的空间。
GMV高速增长离不开供给与需求双轮驱动，四季度商城日均活跃商家数同比增长超130%，我们充分利用内容场地优质供给，通过内容场地、泛商城等上架场地协同，帮助商家打造爆款产品。万人团创新玩法，打通上架场地与内容场地，通过平台自营产品实现双域销量爆发。
除了与内容方合作外，我们还对商城新入驻商家推出阶段性免佣金政策，鼓励商家入驻。同时，我们注重精细化运营商城商品，推出更多适合商城场景的SKU，包括不同品类、不同价格的品牌商品，以及更多标准品类，满足用户多样化的购物需求。
此外，快手不断丰富商城基础设施，通过不断优化算法，帮助用户发现商城中最具性价比的商品。
需求与流量方面，四季度流量入口逐步开放，12月商城全面开放，针对用户进行逐步运营，更好地处理差异化流量，如对新用户进行精细化补贴，上线新版商城等。在互动页的商品选择方面，对新用户更加友好，大牌补货频道的低价商品也转化了不少电商新用户。四季度商城日均买家数同比增长70%以上。
另一方面，我们也结合各类促销节点，持续加强商城营销场景建设，帮助商家实现全区域运营，强化用户极致性价比购物心态，提升用户复购率。双十一期间，商城以大品牌、大补为主题的促销活动，带来用户和商城GMV的双增长。
通过供给的丰富和生态的持续建设，我们相信未来购物中心业务仍将持续超过整体市场增速，GMV占比也将不断创下新高。
现场提问：四季度线上营销业务，在优化商户广告效果ROI方面有哪些具体策略？
管理层：我们的内循环收入在过去几个季度保持了强劲的增长势头。我们针对不同业务场景、不同规模阶段的商家推出了差异化的内循环产品能力，辅以更好的流量支持，帮助商家在快手上快速扩大GMV规模、实现更好的增长。更多商家愿意在快手上做长期战略运营。四季度投入流量的商家规模较一季度增长了50%。
我们的全站推广产品和智能投放产品，全站推广产品以商家在快手全站流量上的营销投放和GMV规模为优化目标，帮助商家发掘全站优质流量，驱动MGV提升，更好地满足商家的业务需求。全站推广联动营销流量与自然流量，打破营销流量与自然流量的逻辑划分，释放全站流量的价值。
全场大促产品按照使用场景可分为全场直播促和全场商品大促。全场直播促方面，第四季度我们从商家引流能力提升、流量策略优化、体验优化等多个方面提升产品能力和投放效果，提升商家带货消费渗透率。双十一大促日消费峰值突破1500万，商家也通过全场直播带货实现了整体GMV约20%的提升。
此外，我们还在第四季度完成了全站商品推广基础能力建设，并在双十二期间向商家组织开放，帮助商家打造爆款商品，取得了良好的效果，成为短视频商家拓展业务规模的利器。
在智能配送产品方面，我们围绕人、货、场，针对配送能力不足的中小企业构建智能配送能力。
2023年第四季度，我们通过多种组合优化策略提升了商家的曝光度和GMV规模，商家通过直播货的营销支出环比增长超过150%。
未来我们将不断迭代内循环智能产品，满足更多场景、不同规模商家的需求，帮助商家充分发掘快手优质流量，带来商家GMV规模与内循环营销消费的飞轮效应。
直播提问：本地生活等新业务近期进展如何？
管理层：2023年是快手本地生活业务真正的元年，我们从0到1实现了不少突破，因为高速增长的供给不断丰富，业务基础设施逐渐成熟，让更多用户在快手上落地，实现本地生活消费的心态。第四季度，本地生活业务日均付费用户数环比增长超过40%。
具体来看，四季度我们在供给侧进一步突破，日均开店商家数环比增长超过40%，进一步深耕核心城市，发挥差异化流量优势，加强与更多优质商家合作，爆款案例不断涌现，线上整体收入较普通门店增长3倍。
内容方面，我们加大对艺人的支持力度，通过飞鸟计划招募和培养新人，鼓励优质本地生活内容生产。同时，我们聚焦短视频直播，推出团购直播专项计划，帮助团购艺人对接爆款产品群体，提供流量扶持，实现直播粉丝快速增长。
四季度我们将继续推进智慧补贴策略，以性价比为核心，提升竞争优势，优化流量分发体系，提升匹配效率和C端用户体验，深度链接供给，持续构建以CPM为导向的流量白盒机制，增加优质产品和内容的曝光。
此外，对于孵化中的游戏业务，快手作为一家创新驱动的科技公司，过去几年一直在资源游戏开发和运营方面探索，积累了比较令人满意的人才经验和能力。我们对中国游戏市场和快手游戏研发目前的进度充满信心，未来我们还是会以长远的眼光看待，在评估对集团盈亏影响可控的前提下，会投入游戏业务，希望在今年年底前游戏业务能有一些实质性的进展，可以和大家分享。
现场提问：我们应该如何期待公司24年后的业绩表现？
管理层：在公司各部门的共同努力下，2023年我们的提质增效工作取得了可喜进展，盈利能力也不断提升。2023年一季度公司实现上市以来集团层面首次转正净利润，二季度实现上市以来集团层面国际会计准则下首次转正季度净利润。下半年盈利能力进一步环比快速提升，全年经调整净利润及当期利润实现扭亏为盈。
全年经调整净利润达到102.7亿元，这意味着公司已经进入全面盈利时代。这一进步得益于我们生态系统的持续健康扩张、各业务线货币化能力的加强以及在提高运营效率方面做出的一些努力。
展望2024年，我们认为电商业务及网络营销服务仍将保持快速增长，经营效率也将稳步提升，预计全年毛利率较去年将进一步提升。毛利率持续提升的驱动因素包括收入结构优化、高毛利网络营销及电商业务占比提升、分摊成本有效控制、通过技术创新不断提升服务器及带宽利用效率等。
销售与营销费用方面，我们预计2024年全年DAU仍将保持增长，且在上半年每季度平均DAU达到4亿的情况下，总用户增长及维护费用较2023年仍不会大幅增加。在保证用户增长及市场目标完成的前提下，我们将运用技术和运营手段，通过优化增长策略和精细化运营，进一步优化每用户获客成本和每DAU维护成本，提高用户增长ROI。
随着电商、本地生活业务规模的增长，包括电商商城业务规模的增长，我们用于相关业务的推广费用绝对值将同比增加，但整体销售及营销费用占收入的比重将继续同比下降。
随着未来我们持续推进提质增效举措，集团整体盈利水平将逐步提升，我们预计2024年集团层面的经调整净利润将超过目前市场预期。
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