短视频热门教程程一笑用了一年的时间，打通了快手内部的任督两条渠道，确定了未来的发展路线。 但中长期来看，利润的释放仍需要更大的支出收缩和更强劲的收入增长。
作者 | 张超编辑| 罗丽娟
总收入231亿元，同比增长12.9%； 国内营业利润突破3.75亿元，环比增长近3倍； 月均活跃用户（MAU）同比增长9.3%至6.26亿，日均活跃用户（DAU）同比增长13.4%至6.26亿元。 3.63亿。
快手交出了2022年第三季度的“成绩单”，这也是快手联合创始人程一晓接任CEO一年后交出的“答卷”。
2021年10月29日，快手宣布联合创始人苏华辞去CEO职务，由程一晓接任，负责公司日常运营和业务发展。 从此，快手正式进入“程一笑时代”。
过去一年，在程一笑的带领下，快手进入了变革发展期：一方面，组织架构大刀阔斧调整，业务商业化加速； 另一方面，推动用户、内容、商业化生态系统一体化建设，保持公司发展动力。 执着的。
据快手介绍，公司国内业务已连续两个季度实现盈利。 这在互联网公司中比较少见。 中金公司、中信建投等机构也在三季报发布前发布研报，表达了对快手看好，并给予“买入”或“跑赢行业”评级。
这似乎表明程一晓的改革策略已初见成效，并得到机构投资者的认可。 该公司股价也在财报发布一天后（11月23日）出现上涨，盘中上涨5.67%至53.1港元，市值突破2280亿港元。
快手股价表现
事实上，自去年2月快手上市以来，除了早期高点398港元/股外，股价一直处于下行通道，目前仍在低位徘徊。
通过密集的调整和变革，业绩有所好转，但在市场眼中，快手已经放缓。 问题是什么？
用户增长难以支撑，广告收入增速下滑
近三季度正值夏季，无疑是短视频直播行业加强获客、增加用户粘性、带动业绩发展的旺季。
财报数据也能在一定程度上体现这一特点：期内，快手应用的用户基数持续增长，DAU同比增长13.4%至3.63亿，MAU同比增长9.3%。同比达到6.26亿，双双突破历史新高。 此外，快手本季度新增月活跃用户3900万，为今年最大季度净增量。
快手活跃用户数
有趣的是，快手还发布了一组关于平台社交和信任的数据：相互关注的用户对数量达到235亿，同比大幅增长63.1%。
众所周知，快手自创立以来，凭借着浓郁地域特色和本土文化的内容，吸引了一批“老粉丝”。 这些来自不同地区的人通过短视频、直播方式寻求相似的社会认同感和群体认同感，从而形成了平台独特的“老铁文化”。
与抖音平台上人与内容的联系不同，快手在“老铁文化”的影响下，更注重人与人之间的联系，社区氛围更浓厚。 上述一组数据不仅是快手社区活跃程度的体现之一，也体现了平台社交裂变持续的潜力。
要知道，今年第二季度，快手月活跃用户环比减少了1120万快手买流量会影响后期流量吗，日活跃用户的使用时长也环比减少，一度引发了对快手峰值的质疑。平台用户增长。 到了第三季度，这些数据较上季度都有不同程度的改善。
同时，今年夏天，为了迎合用户喜好，增强内容的丰富度，快手加大了短视频和连续剧的供给量，其中包括现实主义家庭作品《育儿大战》和《京味》等。情景喜剧《胡同》。 《孩子》、医生题材职业短剧《仁心》等内容，还有《走吧！ 妈妈》、《夏花似锦》等自制综艺节目。据悉，共有22部短剧播放量破亿。
在海外市场，快手表示，在可控投资和ROI驱动增长的基础上，海外用户高效健康增长。 快手的差异化内容策略在打造用户心智方面已初见成效。 第三季度，单个DAU用户使用时长保持稳定。 处于超过60分钟的高水平。
内容平台、用户之间的良性互动和强粘性是建立有效商业模式和盈利模式的前提。
快手的收入主要来自三部分：网络营销服务、直播和其他服务（包括电子商务）。 其中，在线营销服务尤其是广告是该平台的收入支柱，占第三季度总收入的50.1%。
但即使在用户观看高峰期，快手也未能抵御广告增速下滑的趋势。 财报显示，2022年第三季度，快手在线营销服务收入为116亿元，同比增长（6.3%）仅为个位数。
程一晓也在财报发布后的电话会议上表示，“我们外部广告客户的重点行业，如在线服务、电商、游戏等，都受到了第三季度宏观环境的影响。这些行业的很多客户年初以来都在持续降本增效，所以对第三季度预算的影响会比较大。”
值得一提的是，快手在直播业务收入和其他服务收入方面仍保持两位数的同比增速。 电商其他服务收入表现更为明显。 期内收入同比增长39.4%至26亿元。
海外板块，快手表示，通过开源节流并举，努力提高海外业务运营效率，持续改进产品和服务。 网络营销服务收入和直播收入持续增长。 第三季度总营收1.89亿元，同比增长约83%，同比增长8倍以上，运营亏损从2021年同期的28.54亿元收窄至2021年同期的16.87亿元。 2022年第三季度。
“顶尖项目”扛大旗仍困难
随着外部广告商大幅削减网络营销预算，快手不得不调整发展重点，将电商业务视为公司未来增长的重要引擎之一。
据不完全统计，程一晓接任快手CEO以来，公司至少经历了四次组织架构调整。 除了从职能架构转变为事业部架构、将本地生活升级为独立部门外，特别值得注意的是，程一晓还亲自担任电商事业部负责人以及商业生态委员会主席。
新的组织架构无疑向外界传递了一个信号：电商已经成为快手的“头号项目”。 在三季度财报发布后的电话会议上，程一晓明确表示，电商是公司未来增长的重要引擎，也是整个快手商业生态的中心。
他还解释了直接管理电商业务的原因，“当电商业务迅速发展到今天的规模和规模时，更需要从自身角度思考业务的发展方向和发展模式。着眼长远，真正做到长期有效，才是有利于用户体验、有利于业务健康发展的正确选择，我的勇气和信心绝对是有的。比组织中的其他学生更强。”
回顾过去的一年，快手商在程一晓的带领下，主要做了三件大事：在“发展产业带”的基础上，提升对电商、快品牌和服务商的信任，并培育和支持平台本身。 标杆品牌； 从私域单腿行走升级为公私领域两条腿行走快手买流量会影响后期流量吗，形成交通两轮驱动。 持续推进“116用心购物节”等重大促销活动，积累平台流量，创造业务爆发。
从数据来看，今年第三季度，电子商务总交易额（GMV）同比增长26.6%，达到2225亿元。 除了直播间场景外，通过短视频种植等方式的拓展，快手的渗透率和转化率也有所提升。 电商月活跃买家数超过1亿，支付渗透率超过15%，同比、环比均增长。 。
2022年前三季度，快手商GMV已达5888亿元，距离全年9000亿元GMV增长目标仍有3000亿元以上。
海豚投研结合抖音双11调查信息预测，即使在经济低迷时期，买家主动购物意愿较低、追求性价比的情况下，流量聚集地短视频平台的电商交易结果也会有所下降。相对来说比较有抵抗力。 周期，所以实现年度目标没有太大问题。
程一晓本人也在三季报后的电话会议上分析道，“虽然目前整体电商行业正处于竞争激烈的中后期，但与传统货架电商相比，内容驱动的直播和短视频视频电商仍有巨大潜力，需要不断探索和创新。”
但平台GMV的增速远不及快手对业务的重视。 面对强大的网络营销服务，电商企业依然无力举起快手营收的“大旗”。
财报显示，今年第三季度，电商公司其他服务收入25.92亿元，同比增长39.35%，占总收入的11.2%； 截至2022年9月底，当年其他服务收入达65.89亿元，占总收入的11.2%。 九个月总收入的10%远低于在线营销服务的贡献（51.52%）。
快手收入结构概览
尤其是2021年第三季度以来，快手GMV告别了三位数同比增长时代，回落至55%以下。 今年第二季度GMV同比增速仅为7.1%，直到第三季度才恢复。 上升至39.4%。
程一晓面临的问题并不难：既要保证电商业务持续健康发展，同时又要探索电商商业化模式，提升商业变现能力，即使核心广告业务受到影响，快手仍能继续运营。 利润。
迫切需要消除内部障碍
第三方机构Quest Mobile发布的《2022中国移动互联网半年报告》显示，2022年6月，抖音月活跃用户为6.8亿。 与快手第三季度6.26亿的月活跃用户相比，两者差距并没有那么大。
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